智通财经获悉，本周五为“三巫聚首日”（triple witching），预计将成为有史以来规模最大的一次期权到期日。据统计，与股票、交易所交易基金（ETFs）和指数挂钩的期权总额超过6万亿美元即将到期。据Asym 500提供的数据，具体数字为6.6万亿美元，而一些机构甚至估算该名义价值更高，达7.7万亿美元。
通常情况下，市场开盘时会迎来最活跃的交易浪潮。届时，大部分与标普500指数挂钩的期权将被执行或失效。据Asym 500的Rocky Fishman表示，以6.6万亿美元的统计值来看，本次季度期权到期日将创历史新高。然而，他补充道，与去年12月的期权到期相比，这次的到期金额相对于美国上市股票的总市值占比有所下降。去年12月，美国股市总市值为48万亿美元，而目前已攀升至62万亿美元。
季度期权到期通常受到交易员密切关注，而此次尤其重要，因为刚刚经历了本周三由美联储政策引发的大幅抛售。由于投资者担忧美联储可能接近加息周期的尾声，道琼斯工业平均指数周三暴跌逾1,100点。同时，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）录得自2018年以来的最大单日涨幅。这一指数的水平受标普500期权交易的影响。
此外，周五早间即将公布的个人消费支出（PCE）价格指数最新数据，可能进一步加剧市场波动。eToro美国投资分析师Bret Kenwell表示：“周五的PCE报告变得尤为重要。如果数据高于预期，可能加剧近期的抛售压力；而低于预期则可能缓解华尔街对再通胀的担忧。”
SpotGamma创始人Brent Kochuba指出，在周三的市场抛售之前，周五到期的期权仓位严重偏向看涨期权，看涨期权的未平仓合约数量远超看跌期权。但过去24小时内，这一情况有所变化，尽管看涨期权的未平仓数量仍然高于看跌期权。
Kochuba表示，随着这些看跌期权到期或被展期，可能对市场起到一定的稳定作用。这是因为交易商的对冲资金流动可能会抑制波动，而非加剧波动。然而，他也警告称，周三的抛售可能只是“初步震荡”，可能预示着2025年初更痛苦的下跌。
每季度一次，与个股、ETFs以及标普500等指数挂钩的期权合约将与主要股指期货合约一同到期。衍生品市场专家称这为“三巫聚首日”，因为这类大规模衍生品合约到期的日子通常伴随更高的交易量和市场波动。
对于投资者而言，本周五将是一个需要重点关注的关键时间点。随着期权市场的动态调整和PCE数据的发布，市场未来的方向或将更加明朗。
