建信中国制造2025股票型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，报告期内多项数据出现较大变化，其中开放式基金份额赎回比例近20%，基金净值下跌8.82%，值得投资者关注。
主要财务指标：本期利润为负
报告期内，建信中国制造2025股票A本期已实现收益为 -6,983,290.52元，本期利润为 -8,690,369.66元；C类份额本期已实现收益为 -316,714.17元，本期利润为 -401,369.69元。期末基金资产净值A类为88,825,761.14元，C类为4,028,290.97元。从数据来看，两类份额本期利润均为负数，反映出报告期内基金收益情况不佳。
| 主要财务指标 | 建信中国制造2025股票A | 建信中国制造2025股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -6,983,290.52 | -316,714.17 |
| 本期利润（元） | -8,690,369.66 | -401,369.69 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1408 | -0.1410 |
| 期末基金资产净值（元） | 88,825,761.14 | 4,028,290.97 |
| 期末基金份额净值 | 1.4718 | 1.4524 |
基金净值表现：近三月下跌8.82%
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，建信中国制造2025股票A净值增长率为 -8.82%，业绩比较基准收益率为 -1.06%，A类净值增长率低于业绩比较基准7.76个百分点；C类净值增长率同样为 -8.82%，与A类表现一致，在不同时间段内，基金净值增长率与业绩比较基准收益率差值明显，显示出基金在该阶段跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 建信中国制造2025股票A | 建信中国制造2025股票C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -8.82% | 1.37% | -1.06% | -7.76% | -8.82% | 1.37% | -1.06% | -7.76% |
| 过去六个月 | -10.50% | 1.55% | -2.03% | -8.47% | -10.50% | 1.55% | -2.03% | -8.47% |
| 过去一年 | -1.82% | 1.81% | 9.27% | -11.09% | -2.21% | 1.81% | 9.27% | -11.48% |
| 过去三年 | -38.33% | 1.45% | -2.97% | -35.36% | -39.07% | 1.45% | -2.97% | -36.10% |
| 过去五年 | 32.45% | 1.50% | 10.18% | 22.27% | 32.45% | 1.50% | 10.18% | 22.27% |
| 自基金合同生效起至今 | 47.18% | 1.43% | 20.85% | 26.33% | -43.88% | 1.45% | -13.46% | -30.42% |
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率为47.18%，业绩比较基准收益率为20.85%，差值为26.33%；C类份额累计净值增长率为 -43.88%，业绩比较基准收益率为 -13.46%，差值为 -30.42%，两类份额在长期表现上差异较大，C类份额长期业绩落后明显。
投资策略与运作：一季度切换至算力相关领域
一季度权益市场先跌后涨，AI和机器人等主题先活跃后退潮。本基金在配置上于一季度切换到算力基础设施建设及设备制造领域，但3月出现一定回调。这表明基金管理人试图把握市场热点，但市场波动导致投资效果未达预期。
基金业绩表现：A、C类净值均下跌
本报告期本基金A净值增长率 -8.82%，波动率1.37%，业绩比较基准收益率 -1.06%，波动率0.74%；C净值增长率 -8.90%，波动率1.37%，业绩比较基准收益率 -1.06%，波动率0.74%。A、C类份额净值增长率均为负且低于业绩比较基准，显示出报告期内基金业绩不佳。
资产组合情况：股票投资占比超九成
资产组合分布
报告期末基金总资产为93,608,671.32元，其中权益投资（股票）公允价值为86,192,774.36元，占基金总资产比例达92.08%，银行存款和结算备付金合计5,900,693.33元，占比6.30%，其他资产1,515,203.63元，占比1.62% 。可以看出基金资产主要集中在股票投资上，风险相对较高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 86,192,774.36 | 92.08 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,900,693.33 | 6.30 |
| 其他资产 | 1,515,203.63 | 1.62 |
| 合计 | 93,608,671.32 | 100.00 |
行业股票投资组合
从行业分类来看，制造业占基金资产净值比例最高，为67.00%，公允价值达62,214,477.28元；信息传输、软件和信息技术服务业占比21.84%，公允价值为20,277,593.08元。基金投资行业相对集中，制造业和信息技术服务业为主要投资方向。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 62,214,477.28 | 67.00 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 969,924.00 | 1.04 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 20,277,593.08 | 21.84 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 2,730,780.00 | 2.94 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 86,192,774.36 | 92.83 |
股票投资明细：比亚迪持仓占比6.86%
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，比亚迪持仓公允价值为6,373,300.00元，占比6.86%；润建股份持仓公允价值5,733,644.00元，占比6.17% 。前十大股票投资明细反映出基金在个股选择上的侧重，但需注意单一股票持仓占比相对较高，若个股出现不利变动，可能对基金净值产生较大影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002594 | 比亚迪 | 17,000 | 6,373,300.00 | 6.86 |
| 2 | 002929 | 润建股份 | 106,100 | 5,733,644.00 | 6.17 |
| 3 | 000880 | 潍柴重机 | 134,800 | 4,386,392.00 | 4.72 |
| 4 | 600589 | 大位科技 | 555,300 | 4,281,363.00 | 4.61 |
| 5 | 000333 | 美的集团 | 48,300 | 3,791,550.00 | 4.08 |
| 6 | 300383 | 光环新网 | 221,900 | 3,710,168.00 | 4.00 |
| 7 | 688981 | 中芯国际 | 40,038 | 3,576,594.54 | 3.85 |
| 8 | 600590 | 泰豪科技 | 365,000 | 3,485,750.00 | 3.75 |
| 9 | 300442 | 润泽科技 | 60,500 | 3,456,970.00 | 3.72 |
| 10 | 688213 | 思特威 | 35,188 | 3,414,643.52 | 3.68 |
开放式基金份额变动：赎回比例近20%
报告期期初基金份额总额A类为63,103,314.21份，C类为2,978,499.74份；报告期期末A类为60,350,391.29份，C类为2,773,623.37份。报告期内A类赎回份额4,689,585.68份，C类赎回份额697,699.65份，整体赎回比例近20%，反映出投资者对该基金近期表现信心不足。
| 项目 | 建信中国制造2025股票A | 建信中国制造2025股票C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 63,103,314.21 | 2,978,499.74 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,936,662.76 | 492,823.28 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 4,689,585.68 | 697,699.65 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 60,350,391.29 | 2,773,623.37 |
综合来看，建信中国制造2025股票型基金在2025年第一季度业绩表现不佳，净值下跌且跑输业绩比较基准，同时面临较大规模的份额赎回。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩改善情况，谨慎做出投资决策。
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